ウェブで読む：https://foomii.com/00264/20230807080000112384
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株好きFPかたやま りえの株式投資＆ときどきマネーの話
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おはようございます。
◆指標振り返り
4日 ７月の雇用統計は、
非農業部門雇用者数の伸びは、
予想の19.9万人増加に対して、
結果は18万7千人増でした。
失業率は予想3.6%に対して結果は3.5%で
50年強ぶりの低水準となりました。
FRBは最新の経済見通しで、
失業率が第4四半期時点で
4.1%と予想しています。
平均時給は0.4%上昇し、6月と同水準で、
前年比では依然高く4.4%上昇となりました。
専門家は、
「ソフトランディングに向けた軌道に
乗っている多くの兆候が示されたが、
持続可能かつ力強い労働市場への
出口を逃せば、持続的な景気低迷に
つながる可能性もある」
と指摘。
「まだその分岐点には近づいていないが、
リセッションを招くことなく
労働市場の均衡を取り戻せる
可能性もまだ高い」と述べました。
ソフトランディング
（主に景気が過熱しているときに、
急激な景気後退や混乱を招くことなく、
緩やかに減速させて安定成長へ
と移行させること）
リセッション（景気後退）
https://fx.minkabu.jp/indicators/US-NFP
◆今週の予定
８日 日本景気動向指数
８日 日本景気ウォッチャー調査
８日 国際収支
9日 中国消費者物価指数
10日 米国消費者物価指数
◆業績はよいけど割安な銘柄３選
決算ラッシュですね。
業績がよくまだ割安な銘柄を３つ
挙げてみました。
上昇トレンドではないため
様子見している、注目しておきたい
という意味で3銘柄を取り上げます。
（買いの推奨ではないことをご理解くださいね）
・I-ne（4933）
8月9日2023年12月期第2四半期決算発表
ボタニカルシャンプーや
美容家電「サロニア」を展開する会社です。
独自の商品開発システム、BIGデータ解析、
デジタルマーケの内製化が強みです。
2023年１月期の第1四半期決算が、
増収減益でした。
しかし、第1四半期の予想経常利益
に対する進捗率は70.2％で
順調であることがうかがえます。
決算資料を読むと、
新商品の投入やイベント等の
増加する 下期に向けて、
費用対効果を見極めた
戦略的なマーケティング投資を実施。
とあります。
つまり、その分が減益になっているのです。
2023年２月の高値からは
下落トレンドに転じていますが、
６月の四季報では2023年12月、
2024年12月ともに
利益が増額されていますので、
決算サプライズがあれば
再び上昇トレンドに転換する
可能性も考えられます。
2021年から2024年の1株当たり純利益ベースの
CAGRは27.3％、8月4日終値2510円。 PER17.1倍
（PERは、特別利益を控除して
おおよそで計算しています）
・FCEホールディングス（9564）
8月10日2023年9月期第3四半期決算発表
プログラミング知識をもたない人でも作れる
RPAソフトウェアを開発提供でDX支援と、
学校や学習塾、企業などを対象に
７つの習慣をベースとした教育研修プログラム
を提供しています。ツール提供のみでなく
企業の本必的根本的解決課題をDXを通じて
できることが強みです。
第2四半期で経常利益ベースの
進捗率は71.4%。第2、第3四半期で
売り上げが積み上がる ことが多く
第4四半期では、来期に向けて広告宣伝費を
投下するために利益が落ちる傾向にあるようです。
画像の週足チャートの青い〇３つは
1948円あたりで抑えられているような
チャートの形を示したものです。
３Qの決算でサプライズが出れば
高値を抜けてもよさそうな株価水準です。
2021年から2024年のCAGRは28.7％。
8月4日終値1870円。PER 15.7倍。
・ジモティー（7082）
8月14日2023年12月期第2四半期決算発表
中古品や求人など地元情報を掲載する
「ジモティー」を運営しています。
中古品を売ったりあげたりをネットやリアルで
取引することができることが特徴です。
私も利用したことがあります。
・企業向けマーケティング支援売上
（中古車、アルバイトなどの掲載）、
・PV（ページビュー）に応じた広告自動配信売上
・ジモティー内の特定機能を利用した
取引に対する手数料売上プラスその他
この３つがビジネスモデルです。
強みは、地元に特化しているのでリアルで
商品をあげる、売るができることや
地元サークルを探したり、助け合いの
募集なども探すことが可能となっている
こと、原価がかからない
ビジネスモデルのため、
収益性が高いことです。
2023年12月の第1四半期決算は、自動配信の
広告単価が下落し減収増益でしたが、
収益性の高い自社広告枠が増加してきて
利益は成長しています。
（自社広告枠はその他に該当）
6月初旬にもみ合いから上っぱなれた
ように少し株価が動きましたが
また戻ってしまいました。
２Qで増収増益でサプライズ決算が出たら
株価が動くきっかけになりそうです。
2021年から2024年のCAGRは 18.4%
8月4日終値1876円。PER20.7倍
法人税率が低いため、本来の純利益でない場合は
PERがもう少し高くなりますので
その場合は注意です。
要因はIRに質問していますので、
回答があり次第共有しますね。
◎2023年8月23日加筆
ジモティーIRから回答いただきました。
上場前の赤字を繰り越している
とのことでした。
赤字の繰り越しを除いた
税負担は約30％なので、
202312の本来の純利益は
経常5.6億円×（1-0.3）＝約3.9億円
1株当たり純利益は65.0円
（四季報予想は、90.7円）
8月23日現在のPERは、28.8倍
割安ではありませんでした。
以上が決算でチェックしておきたい
業績がよい割安な銘柄３選です。
・記事中の銘柄は推奨銘柄ではありませんので、投資判断は必ずご自身でお願いします。
・私自身も相場と向き合いながら取引しています。Kindleなどでお伝えしている通りにできないこともありますことをご了承ください。
・週３回の配信で私ひとりで執筆、確認、配信作業をしています。作業コスト削減のため、許容範囲での誤字脱字があることをご了承ください。
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