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 ビジネス知識源 プレミアム（週刊：630円／月）Vol.526

＜526号：1年で＄150億の利益を上げた
ジョン・ポールソンの方法（2）＞

2011年2月23日：金融の変質を促したヘッジ・ファンド
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著者：Systems　Research　Ltd. Consultant吉田繁治
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こんにちは。ヘッジ・ファンドが主になって取引するデリバティブ
の、対象となっている原資産は、＄583兆（BIS統計：10.6）です。
＄550兆から＄700兆（4.5京円～5.7京円）を波動しています。

と言っても、投機の対象になった「5京円の意味と行く末」を、理
解できる人はいない。1兆円の具体イメージすら、想像できる人も、
少ない。ポールソンが、2007年のたった1年で、ほぼ1人で稼いだ投
機利益の＄150億（1兆2300億円）を想像できますか？

1京は、1兆の1万倍。対象資産583京円の金額は、実体経済にどんな
意味を持つのか。［金融資産＝金融負債］は2000年代でイマジネー
ションを超えるところまで来てしまった。21世紀の、金融・経済の
現実です。

ポールソン夫人は、1日で、ATMに増えた夫の預金額1000億円を見て、
2桁や3桁の振り込みミスでないかと思ったという。

当方、形容詞や副詞ではなく、数値による金額で経済を捉えること
を行うことに決めています。1京円は、現実が浮かびません。日本
政府の負債残はその10分の1の1000兆円という。国家機関＋自治体
の1000兆円の負債の、実体経済でのボリュームを、身近な商品でイ
メージすれば3000万円の住宅で3333万軒分です。200万円の車なら
5億台です。デリバティブの対象資産＄583（4.8京円）とは、一体、
何か？

シャドー・バンキング（影の信用創造システム）とも言う。現物証
券の上に（あるいは影に）組み上げるためです。ヘッジ・ファンド、
投資銀行、保険会社、そしてSIVが、取引の主体です。


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…（記事全文22,072文字）