■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□
＜1ヶ月にビジネス書５冊を超える知識価値をe-Mailで＞
ビジネス知識源プレミアム（週刊：648円/月）：Vol.825

　　　＜825号：ダブルテーマ：（1）パナマ文書の公開理由
　　　　　　　　　　　　　　　(2）GPIFの運用損失＞

　　　2016年5月12日：パナマ文書とGPIFの運用損

EPUBダウンロード：http://foomii.com/00023-33685.epub
ウェブで読む：http://foomii.com/00023/2016051210000033078
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
ホームページと無料版申し込み　http://www.cool-knowledge.com
有料版の申込み／購読管理　https://foomii.com/mypage/

著者へのメール　　　　yoshida@cool-knowledge.com
著者：Systems　Research　Ltd. Consultant吉田繁治
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□

おはようございます。パナマ文書の内容が公開されて、波紋を広げています。しかし、富裕者や権力者がペーパー・カンパニーを作り、そこにマネーを移動していることは、問題の本筋ではないのです。その金額は、全体から見れば小さい。（注）ただし、中国の習近平国家主席の親族の口座の問題は、今後、体制を揺るがす問題に発展するかもしれません。

大きなことは、世界の、ほとんどの大手金融機関が子会社やペーパー・カンパニーを作り、そこに資金を移動し、運用していることが明らかになってきたことです。

5月10日に公開されたデータでは、バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴ、JPモルガン・チェース、シティ・グループ、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックスなど、ウォール街の大手銀行がほぼすべて出ています。

加えて、英国のグローバル・バンクであるHSBC、バーレイズ、ドイツ銀行、フランスのBNPパリバ、ソシエテ・ジェネラル、オランダのABNアムロ、スイスのクレディ・スイスやUBSなど、世界中の大手銀行の名前が出ているのです。大手グローバル・バンクは、子会社のプライベート・バンクも通じて、タックス・ヘイブン（租税回避地）を使う課税逃れを、顧客への金融商品にしてきたからです。

当然でしょう。『タックス・ヘイブンの闇（邦訳2012年）』を書いたニコラス・シャクソンは、「世界の銀行資産の50％は、タックス・ヘイブンにある」と書き、IMFもそれを肯定していたからです。

世界の銀行の総資産は、世界のGDP（＄60兆）の約2年分（＄120兆：1京3200兆円）くらいでしょう。その半分は、＄60兆（6600兆円）です。わが国で最大の、三菱UFJフィナンシャルグループの総資産が286兆円（15年9月）ですから、その23倍です。

想像を絶する金額のマネーが、世界のタックスヘイブン（約100か所）にあります。この6600兆円のマネーは、タックス・ヘイブンの銀行口座の中で、課税を逃れてじっとしているものではない。

ヘッジ・ファンドの多くも、投資組合です。世界の約8000本とされる投資組合の本拠は、タックス・ヘイブンにあります。元本の総額は＄2.6兆（286兆円：2013年）です。先物やオプションなど、デリバティブの投資が多いので、平均で10倍のレバレッジがかかっているとすれば、投資額は2860兆円になります。


…
…
…（記事全文11,058文字）